1. Czym jest OKI?
Osobiste Konto Inwestycyjne (OKI) to nowy rodzaj rachunku inwestycyjnego, który Ministerstwo Finansów planuje uruchomić od 1 lipca 2026 r. Projekt ustawy trafił do konsultacji publicznych w grudniu 2025 r.
Główna idea jest prosta: inwestuj do 100 000 zł bez płacenia podatku Belki (podatek od zysków kapitałowych, 19%). W zamian pojawia się nowy, bardzo niski podatek od wartości aktywów — ale tylko powyżej limitu i dopiero gdy przekroczysz 100 tys. zł.
Kluczowe fakty o OKI
- Start: 1 lipca 2026 r. (2026 — limit przejściowy 50 000 zł)
- Limit zwolnienia: 100 000 zł łącznie na wszystkich rachunkach OKI
- Brak podatku Belki (19%) od zysków do limitu
- Powyżej limitu: podatek ~0,8–0,9% wartości aktywów rocznie
- Wypłata środków w każdej chwili — bez utraty ulgi
- Tylko nowe pieniądze — brak możliwości przeniesienia środków z IKE/IKZE
Status prawny (marzec 2026): Projekt ustawy po konsultacjach publicznych, skierowany do komitetów Rady Ministrów. Oczekiwane przyjęcie przez rząd i Sejm w I połowie 2026 r. Start OKI planowany na 1 lipca 2026 — szczegóły mogą ulec zmianie przed finalnym uchwaleniem.
2. Limity i struktura OKI
Limit 100 000 zł dzieli się na dwie kategorie:
(ETF-y, akcje, fundusze)
(lokaty, obligacje skarbowe)
(OKI startuje od lipca)
Możesz mieć wiele rachunków OKI u różnych brokerów, ale łączny limit 100 000 zł dotyczy sumy wszystkich kont. Każdy broker będzie zobowiązany raportować do systemu centralnego.
Co można trzymać na OKI?
Projekt ustawy przewiduje szeroką gamę instrumentów:
- Akcje — polskich i zagranicznych spółek (w tym z GPW i zagranicznych giełd)
- ETF-y — fundusze indeksowe notowane na giełdzie
- Fundusze inwestycyjne — jednostki uczestnictwa TFI
- Obligacje skarbowe — detaliczne obligacje Skarbu Państwa
- Gotówka i lokaty — środki pieniężne na rachunku (do limitu 25 000 zł)
Wyłączone mają być instrumenty spekulacyjne — kryptowaluty, opcje, kontrakty CFD.
3. Jak wygląda opodatkowanie w OKI?
OKI zastępuje podatek Belki nowym podatkiem od wartości aktywów — ale tylko powyżej limitu 100 000 zł.
| Sytuacja | Stawka podatku | Podstawa |
|---|---|---|
| OKI — aktywa do 100 000 zł | 0% (brak podatku) | Zwolnienie ustawowe |
| OKI — aktywa powyżej 100 000 zł | ~0,71% rocznie | Wartość aktywów × 19% stopy NBP |
| Zwykłe konto maklerskie | 19% od zysku | Podatek Belki (PIT-38) |
Stawka podatku powyżej limitu to 19% stopy referencyjnej NBP z 31 października poprzedniego roku. Przy obecnej stopie NBP 3,75% (po obniżce RPP w marcu 2026) daje to ok. 0,71% wartości aktywów rocznie — nadal znacznie mniej niż 19% od każdego zysku.
Uwaga: Podatek powyżej limitu naliczany jest od całkowitej wartości aktywów, a nie tylko od zysku. Przy długoterminowym inwestowaniu i dużym kapitale może być to niekorzystne — warto przeliczyć indywidualnie.
4. OKI vs IKE vs IKZE — porównanie
OKI nie zastępuje IKE ani IKZE — to zupełnie odrębny produkt, którego można używać jednocześnie z kontami emerytalnymi.
| Cecha | OKI | IKE | IKZE |
|---|---|---|---|
| Limit roczny | 100 000 zł | 28 260 zł (2026) | 11 304 zł (2026) |
| Ulga podatkowa | Brak podatku Belki | Brak podatku Belki przy wypłacie | Odliczenie od PIT + 10% przy wypłacie |
| Wypłata środków | W każdej chwili | Bez podatku po 60. roku życia | Bez kary po 65. roku życia |
| Wcześniejsza wypłata | Bez konsekwencji | Podatek Belki od zysku | Zwrot ulgi PIT + podatek |
| Tylko nowe środki | Tak | Nie (można przenosić) | Nie (można przenosić) |
| Dostępne instrumenty | Akcje, ETF, fundusze, obligacje | Zależy od brokera | Zależy od brokera |
Strategia optymalna:
- Najpierw maksymalizuj IKZE — ulga PIT od razu zmniejsza podatek dochodowy
- Potem IKE — bez podatku Belki przy wypłacie na emeryturze
- Dodatkowy kapitał — OKI do 100 000 zł bez podatku Belki
- Powyżej wszystkich limitów — zwykłe konto maklerskie lub inne instrumenty
5. Harmonogram wprowadzenia OKI
Grudzień 2025 — projekt ustawy
Ministerstwo Finansów opublikowało projekt ustawy o OKI. Termin na uwagi upłynął 9 stycznia 2026 r.
I kwartał 2026 — prace parlamentarne
Projekt trafia do komitetów Rady Ministrów, następnie do Sejmu. Oczekiwane uchwalenie przed latem 2026.
1 lipca 2026 — start OKI
Brokerzy i TFI zaczynają oferować rachunki OKI. Limit w 2026 r.: 50 000 zł (pół roku).
Od 2027 — pełny limit 100 000 zł
Pełne roczne limity wchodzą w życie. Możliwość korzystania z OKI przez cały rok.
6. Dla kogo OKI się opłaca?
OKI to produkt przede wszystkim dla osób, które:
- Już mają IKE i IKZE — wyczerpały limity i szukają kolejnego koszyka bez podatku
- Inwestują regularnie i chcą uniknąć podatku Belki od dywidend i zysków ze sprzedaży ETF-ów
- Chcą elastyczności — możliwość wypłaty w każdej chwili bez kary
- Budują kapitał długoterminowo — efekt braku podatku Belki jest tym większy, im dłużej inwestujesz
OKI opłaca się każdemu inwestorowi — niezależnie od poziomu doświadczenia czy wielkości kapitału. Jeśli dopiero zaczynasz, warto równolegle rozważyć IKE i IKZE, które oferują dodatkowe ulgi podatkowe niedostępne w OKI (pow. 100 tys. zł) — ale OKI i tak warto otworzyć od razu, bo brak podatku Belki działa na Twoją korzyść od pierwszej złotówki.