1. Czym jest OKI?
Osobiste Konto Inwestycyjne (OKI) to nowy rodzaj rachunku inwestycyjnego, który Ministerstwo Finansów uruchamia od 1 stycznia 2027 r. (termin przesunięto z pierwotnie planowanego lipca 2026). Sejm uchwalił ustawę 3 lipca 2026 r. — niemal jednomyślnie (427 głosów za, 5 przeciw, 1 wstrzymał się). Ustawa trafiła do Senatu, a następnie do prezydenta.
Główna idea: inwestuj do 100 000 zł bez podatku Belki — masz elastyczność, jak podzielić ten limit. Możesz mieć 100 000 zł w samych aktywach inwestycyjnych (akcje, ETF, fundusze) albo mix z max 25 000 zł w aktywach oszczędnościowych (lokaty, obligacje skarbowe) i resztą w inwestycyjnych. Powyżej limitu pojawia się nowy, bardzo niski podatek od wartości aktywów.
Kluczowe fakty o OKI
- Start: 1 stycznia 2027 r.
- Łączny limit zwolnienia: 100 000 zł bez podatku Belki
- Aktywa inwestycyjne (akcje, ETF, jednostki funduszy) — do 100 000 zł
- Aktywa oszczędnościowe (lokaty, obligacje skarbowe oszczędnościowe) — max 25 000 zł w ramach łącznego limitu 100k
- Brak podatku Belki (19%) od zysków/odsetek/dywidend do limitu
- Powyżej limitu: podatek 0,85% w 2027 (od 2028: 19% × stopa NBP z 31.10, nie więcej niż 1%)
- Wypłata środków w każdej chwili — bez utraty ulgi
- Można mieć kilka rachunków OKI u różnych instytucji (umowy parasolowe dozwolone)
- Dostępne dla osób pełnoletnich
- Waloryzacja limitu inflacją od 2030 r. (3-letnia pauza)
Status prawny (lipiec 2026): Sejm uchwalił ustawę o OKI 3 lipca 2026 r. — 427 posłów za, 5 przeciw, 1 wstrzymał się. Wcześniejsze etapy: konsultacje publiczne (grudzień 2025 – marzec 2026, 371 uwag), nowa wersja projektu 16 marca 2026, przyjęcie przez Radę Ministrów 5 maja 2026. Ustawa trafiła do Senatu, a następnie do podpisu prezydenta. Instytucje finansowe mają teraz około pół roku na przygotowanie systemów IT — oficjalne ogłoszenia brokerów spodziewane jesienią 2026 r.
2. Limity i struktura OKI
Łączny limit zwolnienia w OKI to 100 000 zł. Ustawa daje elastyczność co do struktury tego limitu — kluczowe jest tylko to, że aktywa oszczędnościowe (lokaty, obligacje) nie mogą przekroczyć 25 000 zł w ramach tej puli.
(akcje, ETF-y, fundusze)
do pełnego limitu
(lokaty, obligacje skarbowe)
max w ramach 100k
Dwa scenariusze — do wyboru
- Scenariusz A — 100% inwestycyjne: całe 100 000 zł ulokowane w akcjach, ETF-ach i funduszach. Zero lokat/obligacji na OKI.
- Scenariusz B — mix: np. 75 000 zł w aktywach inwestycyjnych + 25 000 zł w lokatach/obligacjach skarbowych. Możesz też podzielić inaczej (np. 90k inw. + 10k oszczędnościowe), ale oszczędnościowe nie mogą przekroczyć 25 000 zł.
Możesz mieć wiele rachunków OKI u różnych brokerów (umowy parasolowe są dozwolone), ale łączny limit 100 000 zł dotyczy sumy wszystkich kont — a nie każdego z osobna. Każdy broker będzie zobowiązany raportować do systemu centralnego, żeby uniknąć wielokrotnego korzystania z limitu.
Waloryzacja limitów — od 2030 r.: Zgodnie z ustawą uchwaloną przez Sejm 3 lipca 2026 r., limit 100 000 zł (wraz z sub-limitem 25 000 zł na aktywa oszczędnościowe) będzie waloryzowany wskaźnikiem inflacji dopiero od 2030 r. (wskaźnik wzrostu cen towarów i usług, ogłaszany przez GUS). Pierwsze 3 lata działania OKI (2027-2029) limit jest stały — przy inflacji 2-4% rocznie jego realna wartość spadnie o 6-12% do końca 2029 r.
Co można trzymać na OKI?
Ustawa uchwalona 3 lipca 2026 r. precyzuje listę aktywów kwalifikowanych:
- Akcje — spółek z kapitałem zakładowym denominowanym w złotych (uwaga: spółki z kapitałem w walucie obcej, np. Żabka czy Pepco, są wykluczone)
- ETF-y — fundusze indeksowe notowane na rynku regulowanym
- Fundusze inwestycyjne — jednostki uczestnictwa TFI, ale tylko te z min. 70% aktywów kwalifikowanych w portfelu
- Obligacje skarbowe — w tym obligacje detaliczne, listy zastawne i bony skarbowe
- Prawa do akcji i prawa poboru — w tym z IPO
- Gotówka i lokaty — środki pieniężne w PLN na rachunku (do limitu 25 000 zł)
Wyłączone są instrumenty spekulacyjne — kryptowaluty, opcje, kontrakty CFD. Wykluczone są także aktywa w walutach obcych (z wyjątkiem walut państw UE i OECD, które jednak nie podlegają zwolnieniu z podatku Belki w ramach OKI).
Uwaga dla inwestorów w ETF-y zagraniczne: Jeśli inwestujesz w VWCE, CSPX czy inne ETF-y zagraniczne — sprawdź, czy Twój broker będzie je kwalifikował do OKI. Projekt ustawy dopuszcza papiery wartościowe z rynków regulowanych, ale warunek denominacji w PLN może ograniczać niektóre instrumenty.
3. Jak wygląda opodatkowanie w OKI?
OKI zastępuje podatek Belki nowym podatkiem od wartości aktywów — ale tylko powyżej łącznego limitu 100 000 zł (z czego max 25 000 zł może stanowić część oszczędnościowa).
| Sytuacja | Stawka podatku | Podstawa |
|---|---|---|
| OKI — aktywa do 100 000 zł łącznie | 0% (brak podatku) | Zwolnienie ustawowe (max 25k w części oszczędnościowej) |
| OKI 2027 — aktywa powyżej limitu | 0,85% (zafiksowana) | Wartość aktywów × stała stawka pierwszego roku |
| OKI od 2028 — aktywa powyżej limitu | ok. 0,71% (przy stopie NBP 3,75%) | 19% × stopa referencyjna NBP z 31.10 (nie więcej niż 1%) |
| Zwykłe konto maklerskie | 19% od zysku | Podatek Belki (PIT-38) |
W pierwszym roku (2027) stawka jest zafiksowana na 0,85%. Od 2028 r. formuła zmienia się na dynamiczną: 19% × stopa referencyjna NBP z 31 października roku poprzedniego (minimum 0,1%, maksymalnie 1%). Przy obecnej stopie NBP 3,75% (lipiec 2026) dałoby to ok. 0,71% rocznie. Nadal znacznie mniej niż 19% od każdego zysku w klasycznym koncie.
Uwaga: Podatek powyżej limitu naliczany jest od średniej dziennej wartości aktywów za cały rok, pomniejszonej o saldo wpłat i wypłat — nie od zysku. Rząd deklaruje, że podatek nie przekroczy 1%, ale MF odrzuciło wcześniejszy postulat SII o wprowadzenie tego limitu wprost w formule. Warto to uwzględnić w planowaniu.
4. OKI vs IKE vs IKZE — porównanie
OKI nie zastępuje IKE ani IKZE — to zupełnie odrębny produkt, którego można używać jednocześnie z kontami emerytalnymi.
| Cecha | OKI | IKE | IKZE |
|---|---|---|---|
| Limit zwolnienia | 100 000 zł łącznie (max 25k oszczędnościowe) | 28 260 zł (2026) | 11 304 zł (2026) |
| Ulga podatkowa | Brak podatku Belki | Brak podatku Belki przy wypłacie | Odliczenie od PIT + 10% przy wypłacie |
| Wypłata środków | W każdej chwili | Bez podatku po 60. roku życia | Bez kary po 65. roku życia |
| Wcześniejsza wypłata | Bez konsekwencji | Podatek Belki od zysku | Zwrot ulgi PIT + podatek |
| Tylko nowe środki | Tak | Nie (można przenosić) | Nie (można przenosić) |
| Dostępne instrumenty | Akcje, ETF, fundusze, obligacje | Zależy od brokera | Zależy od brokera |
Strategia optymalna:
- Najpierw maksymalizuj IKZE — ulga PIT od razu zmniejsza podatek dochodowy
- Potem IKE — bez podatku Belki przy wypłacie na emeryturze
- Dodatkowy kapitał — OKI do 100 000 zł bez podatku Belki
- Powyżej wszystkich limitów — zwykłe konto maklerskie lub inne instrumenty
5. Harmonogram wprowadzenia OKI
Grudzień 2025 — pierwszy projekt ustawy
Ministerstwo Finansów opublikowało projekt ustawy o OKI. Konsultacje publiczne zakończyły się 9 stycznia 2026 r. — wpłynęło 371 uwag.
16 marca 2026 — nowa wersja projektu
Na stronach RCL opublikowano nową wersję projektu uwzględniającą uwagi z konsultacji. Start przesunięto na 1 stycznia 2027 r. Doprecyzowano listę aktywów kwalifikowanych i zasady waloryzacji limitu.
5 maja 2026 — Rada Ministrów przyjęła projekt
Rząd zatwierdził projekt ustawy i skierował go do Sejmu. Ustalono kluczowe parametry: łączny limit 100 000 zł, max 25 000 zł w części oszczędnościowej, stawka 0,85% w pierwszym roku.
3 lipca 2026 — Sejm uchwalił ustawę
Sejm niemal jednomyślnie uchwalił ustawę o OKI: 427 posłów za, 5 przeciw, 1 wstrzymał się. Ustawa trafiła do Senatu, a następnie do podpisu prezydenta. Rząd nazwał to „największą od lat zmianą dla inwestorów indywidualnych".
Jesień 2026 — Senat, prezydent, wdrożenia
Po zakończeniu prac Senatu ustawa trafi do prezydenta. Instytucje finansowe (brokerzy, banki, TFI) w tym czasie wdrażają systemy informatyczne i przygotowują regulaminy rachunków OKI. Spodziewaj się oficjalnych ogłoszeń brokerów jesienią 2026 r.
1 stycznia 2027 — start OKI
Brokerzy, banki i TFI zaczynają oferować rachunki OKI. Pełny limit 100 000 zł od pierwszego dnia.
6. Dla kogo OKI się opłaca?
OKI to produkt przede wszystkim dla osób, które:
- Już mają IKE i IKZE — wyczerpały limity i szukają kolejnego koszyka bez podatku
- Inwestują regularnie i chcą uniknąć podatku Belki od dywidend i zysków ze sprzedaży ETF-ów
- Chcą elastyczności — możliwość wypłaty w każdej chwili bez kary
- Budują kapitał długoterminowo — efekt braku podatku Belki jest tym większy, im dłużej inwestujesz
OKI opłaca się każdemu inwestorowi — niezależnie od poziomu doświadczenia czy wielkości kapitału. Jeśli dopiero zaczynasz, warto równolegle rozważyć IKE i IKZE, które oferują dodatkowe ulgi podatkowe niedostępne w OKI (pow. 100 tys. zł) — ale OKI i tak warto otworzyć od razu, bo brak podatku Belki działa na Twoją korzyść od pierwszej złotówki.