1. Czym jest OKI?
Osobiste Konto Inwestycyjne (OKI) to nowy rodzaj rachunku inwestycyjnego, który Ministerstwo Finansów planuje uruchomić od 1 stycznia 2027 r. (termin przesunięto z pierwotnie planowanego lipca 2026). Nowa wersja projektu ustawy została opublikowana 16 marca 2026 r. na stronach Rządowego Centrum Legislacji.
Główna idea jest prosta: inwestuj do 100 000 zł bez płacenia podatku Belki (podatek od zysków kapitałowych, 19%). W zamian pojawia się nowy, bardzo niski podatek od wartości aktywów — ale tylko powyżej limitu i dopiero gdy przekroczysz 100 tys. zł.
Kluczowe fakty o OKI
- Start: 1 stycznia 2027 r.
- Limit zwolnienia: 100 000 zł łącznie na wszystkich rachunkach OKI
- Brak podatku Belki (19%) od zysków do limitu
- Powyżej limitu: podatek ~0,71% wartości aktywów rocznie (19% × stopa NBP)
- Wypłata środków w każdej chwili — bez utraty ulgi
- Tylko nowe pieniądze — brak możliwości przeniesienia środków z IKE/IKZE
Status prawny (marzec 2026): Nowa wersja projektu ustawy o OKI opublikowana 16 marca 2026 r. na stronach RCL. W konsultacjach publicznych złożono 371 uwag (132 uwzględnione, 109 częściowo, 111 odrzucone). Start przesunięty na 1 stycznia 2027 r. Projekt wymaga jeszcze kilku etapów legislacyjnych przed trafieniem do Sejmu.
2. Limity i struktura OKI
Limit 100 000 zł dzieli się na dwie kategorie:
(ETF-y, akcje, fundusze)
(lokaty, obligacje skarbowe)
Możesz mieć wiele rachunków OKI u różnych brokerów, ale łączny limit 100 000 zł dotyczy sumy wszystkich kont. Każdy broker będzie zobowiązany raportować do systemu centralnego.
Waloryzacja limitu: Według nowej wersji projektu limit 100 000 zł będzie corocznie waloryzowany o inflację (wskaźnik wzrostu cen towarów i usług za pierwsze 3 kwartały roku, ogłaszany przez GUS). W praktyce limit będzie rósł wraz z inflacją.
Co można trzymać na OKI?
Nowa wersja projektu ustawy (marzec 2026) precyzuje listę aktywów kwalifikowanych:
- Akcje — spółek z kapitałem zakładowym denominowanym w złotych (uwaga: spółki z kapitałem w walucie obcej, np. Żabka czy Pepco, są wykluczone)
- ETF-y — fundusze indeksowe notowane na rynku regulowanym
- Fundusze inwestycyjne — jednostki uczestnictwa TFI, ale tylko te z min. 70% aktywów kwalifikowanych w portfelu
- Obligacje skarbowe — w tym obligacje detaliczne, listy zastawne i bony skarbowe
- Prawa do akcji i prawa poboru — w tym z IPO
- Gotówka i lokaty — środki pieniężne w PLN na rachunku (do limitu 25 000 zł)
Wyłączone są instrumenty spekulacyjne — kryptowaluty, opcje, kontrakty CFD. Wykluczone są także aktywa w walutach obcych (z wyjątkiem walut państw UE i OECD, które jednak nie podlegają zwolnieniu z podatku Belki w ramach OKI).
Uwaga dla inwestorów w ETF-y zagraniczne: Jeśli inwestujesz w VWCE, CSPX czy inne ETF-y zagraniczne — sprawdź, czy Twój broker będzie je kwalifikował do OKI. Projekt ustawy dopuszcza papiery wartościowe z rynków regulowanych, ale warunek denominacji w PLN może ograniczać niektóre instrumenty.
3. Jak wygląda opodatkowanie w OKI?
OKI zastępuje podatek Belki nowym podatkiem od wartości aktywów — ale tylko powyżej limitu 100 000 zł.
| Sytuacja | Stawka podatku | Podstawa |
|---|---|---|
| OKI — aktywa do 100 000 zł | 0% (brak podatku) | Zwolnienie ustawowe |
| OKI — aktywa powyżej 100 000 zł | ~0,71% rocznie | Wartość aktywów × 19% stopy NBP |
| Zwykłe konto maklerskie | 19% od zysku | Podatek Belki (PIT-38) |
Stawka podatku powyżej limitu to 19% stopy referencyjnej NBP z 31 października poprzedniego roku (minimum 0,1%). Przy obecnej stopie NBP 3,75% (po obniżce RPP w marcu 2026) daje to ok. 0,71% rocznie — nadal znacznie mniej niż 19% od każdego zysku.
Uwaga: Podatek powyżej limitu naliczany jest od średniej dziennej wartości aktywów za cały rok, pomniejszonej o saldo wpłat i wypłat — nie od zysku. Ministerstwo Finansów odrzuciło postulat SII o wprowadzenie górnego limitu stawki (1%), więc przy wzroście stóp procentowych podatek może być wyższy. Warto to uwzględnić w planowaniu.
4. OKI vs IKE vs IKZE — porównanie
OKI nie zastępuje IKE ani IKZE — to zupełnie odrębny produkt, którego można używać jednocześnie z kontami emerytalnymi.
| Cecha | OKI | IKE | IKZE |
|---|---|---|---|
| Limit roczny | 100 000 zł | 28 260 zł (2026) | 11 304 zł (2026) |
| Ulga podatkowa | Brak podatku Belki | Brak podatku Belki przy wypłacie | Odliczenie od PIT + 10% przy wypłacie |
| Wypłata środków | W każdej chwili | Bez podatku po 60. roku życia | Bez kary po 65. roku życia |
| Wcześniejsza wypłata | Bez konsekwencji | Podatek Belki od zysku | Zwrot ulgi PIT + podatek |
| Tylko nowe środki | Tak | Nie (można przenosić) | Nie (można przenosić) |
| Dostępne instrumenty | Akcje, ETF, fundusze, obligacje | Zależy od brokera | Zależy od brokera |
Strategia optymalna:
- Najpierw maksymalizuj IKZE — ulga PIT od razu zmniejsza podatek dochodowy
- Potem IKE — bez podatku Belki przy wypłacie na emeryturze
- Dodatkowy kapitał — OKI do 100 000 zł bez podatku Belki
- Powyżej wszystkich limitów — zwykłe konto maklerskie lub inne instrumenty
5. Harmonogram wprowadzenia OKI
Grudzień 2025 — pierwszy projekt ustawy
Ministerstwo Finansów opublikowało projekt ustawy o OKI. Konsultacje publiczne zakończyły się 9 stycznia 2026 r. — wpłynęło 371 uwag.
16 marca 2026 — nowa wersja projektu
Na stronach RCL opublikowano nową wersję projektu uwzględniającą uwagi z konsultacji. Start przesunięto na 1 stycznia 2027 r. Doprecyzowano listę aktywów kwalifikowanych i zasady waloryzacji limitu.
2026 — dalsze prace legislacyjne
Projekt wymaga jeszcze przejścia przez komitety Rady Ministrów i Sejm. Po uchwaleniu instytucje finansowe będą wdrażać systemy informatyczne.
1 stycznia 2027 — planowany start OKI
Brokerzy, banki i TFI zaczynają oferować rachunki OKI. Pełny limit 100 000 zł od pierwszego dnia. Spodziewaj się oficjalnych ogłoszeń instytucji finansowych jesienią 2026.
6. Dla kogo OKI się opłaca?
OKI to produkt przede wszystkim dla osób, które:
- Już mają IKE i IKZE — wyczerpały limity i szukają kolejnego koszyka bez podatku
- Inwestują regularnie i chcą uniknąć podatku Belki od dywidend i zysków ze sprzedaży ETF-ów
- Chcą elastyczności — możliwość wypłaty w każdej chwili bez kary
- Budują kapitał długoterminowo — efekt braku podatku Belki jest tym większy, im dłużej inwestujesz
OKI opłaca się każdemu inwestorowi — niezależnie od poziomu doświadczenia czy wielkości kapitału. Jeśli dopiero zaczynasz, warto równolegle rozważyć IKE i IKZE, które oferują dodatkowe ulgi podatkowe niedostępne w OKI (pow. 100 tys. zł) — ale OKI i tak warto otworzyć od razu, bo brak podatku Belki działa na Twoją korzyść od pierwszej złotówki.