Analizy bieżących wydarzeń rynkowych i ich wpływ na Twój portfel. Bez sensacji — z konkretnymi wnioskami dla polskiego inwestora.
Karol Nawrocki podpisał ustawę o Osobistych Kontach Inwestycyjnych 13 sierpnia 2026, cztery dni przed upływem konstytucyjnego terminu i mimo zastrzeżeń Kancelarii Prezydenta. Od 1 stycznia 2027 do 100 000 zł aktywów całkowicie poza podatkiem Belki (200 000 zł dla małżeństwa), z czego max 25 000 zł w lokatach i obligacjach oszczędnościowych, pełna płynność bez limitu wieku, 0,85% od nadwyżki. W środku: wszystkie parametry podpisanej ustawy, pułapka zagranicznych ETF-ów (wymóg denominacji w złotych), harmonogram wdrożenia do stycznia, wyliczenia realnej oszczędności dla portfeli 50/100/200 tys. zł i 6 kroków na jesień 2026.
Pełne rozliczenie sezonu earnings 6 z 7 Mag 7 (bez Nvidii 26.08). 3 WYGRANI (+$1,5 bln kap.): MSFT +16,4% (rekord od 2008), AMZN +11%, GOOGL +6,7%. 3 PRZEGRANI (-$400 mld): META -9,2%, AAPL -7,35%, TSLA -18%. Kluczowa teza: rynek karze BRAK MONETYZACJI, nie AI capex. Cloud wars (Azure +43%, AWS +37%, GCloud +82%), cele analityków Wall Street, waga Mag 7 w S&P = 32% (rekord od Nifty Fifty 1970s), historia dot-com 2000, setup NVIDIA 26.08, plan portfela 100k zł na 5-15 lat.
Amazon: rev $200,6 mld (pierwszy raz >$200B), AWS +37% (najszybciej od 2021), AI run rate $25 mld, ale capex 2026 podniesiony do $220 mld (z ~$115-125B — prawie podwojony). Akcja +11-15% intraday. Apple: rekord Q3 rev $109,4 mld, iPhone $54,2 mld beat, ale Services i Chiny miss. Q4 guidance słabsza: rev +9-11%, gross margin 47-48% (z 50,1%), Tim Cook: memory costs to „100-year flood". Akcja -7,35% premarket. Sezon Q2 kończy się z 3 wygranymi (MSFT+AMZN+GOOGL) i 3 przegranymi (META+AAPL+TSLA). Finał: NVIDIA 26.08.
Microsoft: rev $90 mld (+18%), Azure +43% (rocznie ponad $100 mld po raz pierwszy), Copilot 30 mln seats, backlog $678 mld (+84%), FY27 capex $255-260 mld. Akcja +16,4% — największy jednodniowy przyrost wartości spółki w historii giełdy USA. Meta: rev $60,8 mld beat, EPS $6,18 miss (-14%), FCF spadł o 91% do $784 mln, Reality Labs -$4,62 mld, capex 2026 do $130-145 mld. Akcja -9,2%. Nasdaq +2,78%. Dlaczego rynek nagrodził jednego a ukarał drugiego? WIG20, plan portfela 100k zł, setup pod Amazon/Apple i NVIDIA 26.08.
Trzy dni po Nasdaq -2,15% (23.07) i -18% Tesli — cztery mega-capy w 48 godzin. Meta EPS $7,19-7,23 rev $60,2B (+26,7%), buzz o Meta Cloud biznesie. MSFT (Q4 fiscal) rev $87,7B, Azure guidance +39-40%, AI ARR $37B (+123%). Amazon AWS BofA raised do +33%. Apple $108,9B. Kupować dip czy czekać do Nvidii 26.08? 3 scenariusze Nasdaq, plan portfela 100k zł, WIG20 pod presją, USD/PLN 3,80-3,82 zł.
Tesla rev $28,24B (+26% r/r, beat), ale adj EPS $0,33 miss (-35% vs $0,51), op margin 1,4% (rekord dołowy). Alphabet rev $119,8B, Cloud +82% do $24,8B, backlog $514 mld — ale FCF Q2 -$5,9 mld (ujemny), guidance capex 2026 podniesiony do $195-205 mld. Premarket 23.07: TSLA -7%, GOOGL -4,5%, Nasdaq -0,8%. Rynek karze AI capex. Setup pod Meta/MSFT 29.07, Amazon/Apple 30.07, Nvidia 26.08.
JPM beat +41% (EPS $7,70 vs $5,44), Citi $3,15 vs $2,74 — banki otwierają sezon spektakularnie. Konsensus S&P 500: +23,6% EPS r/r (najwyższy od Q3 2021), +12,2% revenue, guidance pozytywny 57%. Kalendarz: Netflix 16.07, Alphabet/Tesla 22.07, Meta/MSFT 29.07, Amazon/Apple 30.07, Nvidia 26.08. Mag 7 = 55-65% wzrostu, hyperscaler capex $725 mld. Plan portfela dla polskiego inwestora.
Odczyt GUS czerwiec 2026: CPI 2,5% r/r — dokładnie w celu NBP. Konsensus był 2,7-2,8%. RPP hold 3,75% (4-ta z rzędu), ale Glapiński: „less cautious dove", nie wyklucza obniżki po wakacjach. WIBOR 3M 3,83%, EDO 5,35%. 3 scenariusze stóp NBP + plan portfela 100k zł na hipoteki, lokaty i obligacje.
Korekta na GPW: WIG20 spadł do 3 553 pkt (24.06), -4,7% od czerwcowego ATH 3 729. KGHM -6,9%, Orlen -4,9%, PGE -4,6%, Allegro -4,2%. USD/PLN przebił 3,77 zł — najwyżej od >12 miesięcy, wybicie z trendu 3,50-3,75 z celem 4,00. Sektory, 3 scenariusze, plan portfela 100k zł na słabego złotego.
Hawkish flip w 3 miesiące. HOLD 3,50-3,75% (unanimously 12-0), ale dot plot zamiast cięcia pokazał HIKE w 2026. 9 z 19 officials chce podwyżki, 6 chce dwóch. Reakcja: S&P -1,21%, Nasdaq -1,34%, 2Y Treasury +16 bp, USD/PLN 3,69, WIG20 -0,2%. Plan portfela 100k zł na nowy reżim Fed.
5 czerwca 2026: najgorszy dzień roku. S&P 500 -2,64%, Nasdaq -4% (worst od kwietnia 2025). Broadcom guidance miss + NFP +172K (BEAT 2x) — Fed hike prob grudzień skoczył z 26% do 43%. WIG20 -1,95%, KGHM -6,66%. Korekta czy bessa? 4 sygnały + 5 kroków dla portfela.
GUS opublikował 29.05 szybki szacunek: CPI 3,1% r/r vs konsensus 3,7%. Pierwsza inflacja w paśmie celu NBP od ponad 3 lat. Ale bazowa wzrosła do 3,0%. Tabela kategorii, porównanie z ATH 2023 (18,4%), 3 scenariusze RPP i plan dla portfela.
2,9 mld transakcji o wartości 441,5 mld zł i 20 mln użytkowników. Limity 2026, bezpieczeństwo i najczęstsze oszustwa, BLIK Płacę Później, wejście do Europy przez Wero i możliwe IPO Polskiego Standardu Płatności na GPW (wycena ~7,2 mld zł).
Warsh zaprzysiężony 22 maja 2026 (vote Senate 54-45, najbardziej podzielony w historii). Powell zostaje jako governor. Markets oczekują rate hold do końca 2026. 3 scenariusze stóp + wpływ na USD/PLN, Mag 7, polskie portfele IKE/IKZE.
Indeks z 3486 pkt (luty) na ~3700 pkt — +20% YTD, lider Europy. KGHM +10% (srebro 78 USD/oz), mBank +7%, Budimex +5%. Co napędza hossę, co może ją zatrzymać i jak ustawić portfel polskiego inwestora.
Magnificent 7 wart 23,5 bln USD. NVDA P/E 44x (premium za 18% wzrostu), TSLA 417x (narracja, nie liczby), META najtańszy (EV/EBITDA 14x przy 26% wzroście). Pełny snapshot 7 spółek + plan dla polskiego inwestora.
Stopy bez zmian. NBP zrewidował prognozę CPI Q3 z 3,4% do 3,0%. Glapiński: "nie zapowiadamy żadnej ścieżki stóp". Cut 25 bp najpewniej we wrześniu (~55%). Podwyżki wykluczone.
Banki + PZU wypłacą ok. 27 mld zł — 2/3 puli rynku. TOP DY: Ten Square 17%, Murapol 14%, Handlowy 13%, Pekao 8,6%. Kalendarz WZA, jak złapać prawo do dywidendy, jak ominąć Belkę przez IKE.
Nowa oferta MF: 8 emisji, marża inflacja+2%. EDO 10-letnie 5,35%, ROD rodzinne 5,60% — najwyższe od 3 lat. Symulacja 50 000 zł × 10 lat, IKE-Obligacje, oferta zamiany 99,90 zł.
POLSTR 3,54% vs WIBOR 3,84% — spread 30 pb. Q2 2026 banki ruszają, do 31.12.2027 wszystkie umowy przejdą automatycznie. Spread korygujący + symulacja 500 tys. zł.
TOP 10: VeloBank 6%, Millennium 5%, Pekao 5%. Po promocji spadek do 0,38–0,75%. Pułapki warunków, realne oprocentowanie po Belce i inflacji 3,0%.
Termin 30.04.2026, 23:59. IKZE zwrot do 4 995,65 zł, prorodzinna 1 112,04 zł/dziecko, termomodernizacyjna 53 000 zł. Kompletny przewodnik i 7 błędów.
2 projekty w Sejmie od 2 lat. K — 35 lat pracy, M — 40 lat. 7 lat wcześniej na emeryturę. Kogo obejmie, ile dostaniesz, realny start 2027.
WIG 130 tys. pkt ATH, WIG-Banki +55% w 2025, forward P/E ~10. Druga najdłuższa hossa w historii GPW. Hossa czy bańka? 3 scenariusze.
BIK marzec 2026: +80,5% r/r, 63 tys. wnioskujących, średnia kwota 506 tys. zł. Poziom popytu jak przed Lehman 2008. Bańka czy nie?
Ranking momentum 1M/3M/6M/12M na stopie wolnej 3,61%. WDC +584%, Getin +238%, 289/456 US i 67/120 PL spółek pobiło RF.
750 000 zł w mieszkaniu (najem netto 3%, wzrost 5%) vs VWCE (8%). Dwa scenariusze: inwestor i własne M vs wynajem + ETF.
Rekord depozytów NBP. Średnie oprocentowanie 0,5–2%, inflacja 3%. Realna strata to ok. 20 mld zł rocznie — ile z tego tracisz Ty?
Stopa NBP 3,75%, lokaty topnieją, EDO daje 5,35%. Porównanie konkretnych stawek i strategia drabinki dla Twoich oszczędności.
3 700 spółek z 49 krajów w jednym ETF-ie. TER 0,22%, wyniki historyczne, jak kupić w Polsce i porównanie z CSPX.
Skumulowana inflacja 2016–2026 to 61%. Świadczenie 800 zł kupuje dziś tyle co 496 zł z 2016. Brak waloryzacji do 2029 — co możesz zrobić?
Zamknięcie Cieśniny Ormuz, Brent powyżej 100 USD i największe uwolnienie rezerw w historii. 3 scenariusze cenowe i wpływ na Polskę.
Najwyższe cła od lat 30. XX wieku. Jak nowa polityka handlowa USA wpływa na europejskie rynki, polskich eksporterów i Twój portfel inwestycyjny?
Stopa referencyjna spadła do 3,75%. Co to oznacza dla Twoich lokat, obligacji, kredytów hipotecznych i strategii inwestycyjnej?
Z rekordu $5 600 do $4 550 w dwa miesiące — największy tygodniowy spadek od 1983 roku. Analiza kluczowego poziomu $4 200 i scenariuszy dla inwestorów.
300 stron które przeprowadzą Cię przez cały proces — od pierwszego budżetu po zdywersyfikowany portfel inwestycyjny.
PDF · 300 stron · Dostęp natychmiastowy · Pobierz darmowy fragment